Инвестиции — это риск. Одни его слишком боятся и из-за этого не начинают инвестировать, другие пренебрегают им и теряют деньги там, где этого можно было избежать. Давайте сегодня поговорим о том, как найти баланс между риском и доходностью. Обсудим каждый инструмент отдельно.
Акции
Уровень риска: высокий
Акция — долевая ценная бумага. То есть с момента покупки даже 1 акции какой-либо компании, вы имеете право на участие в управлении акционерным обществом и получение дивидендов, если таковые компания выплачивает.
Как можно заработать на акциях?
- за счет изменения цены. То есть условно говоря, купили дешевле, продали дороже.
- за счет дивидендов. Дивиденды — часть прибыли компании, которая распределяется между владельцами акций.
Доходность:
Среднегодовая доходность индекса МосБиржи с учетом дивидендов с 1997 по 2024 годы составляет 16,91%. Инфляция за тот же период — 12,55%. Таким образом рынок российских акций в среднем обгоняет инфляцию на 3,87%.
Основные риски:
- Акции могут очень сильно колебаться в цене. Индекса Мосбиржи в разные годы показывал доходность от -64,68% до +269,74%. А 24 февраля 2022 года Индекс МосБиржи за один день рухнул на 33,3% процента — самое резкое падение Индекса за 1 день.
- Доходность Индекса МосБиржи не означает, что отдельные акции, входящие в в него, приносят своим владельцам такую же доходность. Доходность по отдельным акциям может быть совершенно другой, как выше Индекса, так и гораздо ниже. То есть покупка акций не гарантирует вам доход.
Облигации
Уровень риска: средний
Облигация — долговая ценная бумага. То есть когда вы покупаете облигацию, вы даете государству или компании в долг под проценты. В определенную дату, уже известную в момент покупки, вы получите номинальную стоимость (как правило, это 1000 руб.) облигации обратно. И по большинству облигаций вплоть до погашения вам будут регулярно выплачивать купоны, то есть проценты.
Как можно заработать на облигациях?
- за счет изменения цены. Вы можете купить облигацию дешевле номинала, а потом продать дороже или дождаться погашения по номиналу. Например, если вы сейчас купите облигацию за 900 руб. и будете держать бумагу до погашения, на разнице цен вы заработаете 100 р., так как номинал — 1000 руб.
- за счет купона — регулярных выплат, которые приходят на счет 2-4 раза в год.
Доходность облигаций
Доходность российских государственных облигаций с 2003 года (более ранних данных нет) — в среднем 8,65% годовых. Среднегодовая инфляция за этот же период составляет 8,49%. То есть доходность ОФЗ оказалась лишь менее чем на 0,2% выше инфляции. На данный момент на доходность оказывает негативное влияние высокая ключевая ставка.
Основные риски облигаций:
- Дефолт эмитента. Организация, выпустившая облигацию, может обанкротиться, и тогда вы можете потерять деньги. Чтобы минимизировать этот риск, выбирайте облигации федерального займа и крупнейших компаний.
- Не обогнать инфляцию.
Валюта
Уровень риска: средний
Есть люди, которые считают покупку долларов инвестированием. Их логика:«Доллар постоянно дорожает, в 1998 году он стоил менее 6 руб., сейчас — более 80 руб. Рост, а значит, и выгода очевидны». Также подкупает простота: купить валюту гораздо проще, чем разбираться, какие акции или облигации купить.
Как можно заработать на валюте?
Купить, дождаться, пока курс вырастет, затем продать.
Доходность
Доллар с начала 1998 года в среднем рос на 10,03% в год. Инфляция за этот же период составила 12,58%. Как итог, реальная доходность доллара несмотря на видимый роста курса отрицательная — -2,27%. С евро ситуация обстоит еще хуже. Курс евро с 1 января 1999 года в среднем ежегодно рос на 5,13% при инфляции 10,49%.
Основные риски:
- Не обогнать инфляцию. На отдельных периодах доллар и евро действительно стремительно растут и показывают хорошую доходность. Такие периоды сложно не заметить. Однако есть и отрезки времени, когда стоимость валюты падает. Про них не так часто говорят в новостях, поэтому их сложнее заметить. Но если смотреть на всю картину в целом, можно увидеть, что для достижения долгосрочных целей покупка валюты не лучший помощник.
Золото
Уровень риска: средний
Есть мнение, что золото — самый надежный актив, который всегда растет в цене.
Как можно заработать на золоте?
Существует много инструментов, позволяющих вложиться в золото. Это физические слитки, монеты, обезличенные металлические счета, фонды на золото и т. д. Но несмотря на разнообразие инструментов, способ заработать на золоте один — купить, чтобы потом продать дороже.
Доходность:
Историческая доходность золота с 1900 года — 0,76% сверх инфляции. Однако с января 1998 года желтый металл в среднем ежегодно рос на 9,51% в долларах, а с учетом роста курса доллара — на 20,5% в рублях. Цены на золото формируются в долларах, а стоимость в рублях пересчитывается по текущему валютному курсу. Таким образом, золото и доллар поддержали друг друга и вместе смогли обогнать инфляцию.
Риски:
Сейчас золото находится на исторических максимумах. Нет гарантий, что дальше его стоимость будет расти такими же темпами. Например, в 1980 году золото было на пике, но потом его стоимость снизилась, и вернулась к прежним значениям только через 27 лет, в 2007 году.
Недвижимость
Уровень риска: низкий.
Недвижимость любят за то, что ее «можно потрогать». Ее стоимость не колеблется так сильно, как акции и идет вверх.
Как можно заработать?
- Сдавать квартиру в аренду.
- За счет роста стоимости. То есть купить и продать, когда жилье подорожает.
Доходность:
Доходность от сдачи квартир в аренду в среднем по России — около 6% годовых, что не покрывает инфляцию. Это важно понимать тем, кто хочет вложиться в недвижимость и получать доход именно от арендной платы без последующей продажи. Пока вы не продадите квартиру, любой рост ее стоимости будет лишь на бумаге, и никак не будет влиять на вашу доходность.
(Данные взяты: https://дом.рф/analytics/rental-housing-report/544954/)
Риски:
- Низкая ликвидность. Квартиру не получится продать так же быстро, как акции или облигации. С брокерского счета можно при необходимости вывести часть денег — с квартирой такое невозможно.
- Не обогнать инфляцию.
Денежный рынок
Уровень риска: низкий
Фонды денежного рынка позволяют инвесторам получать доход, близкий к ключевой ставке. Таким образом, фонды являются альтернативой банковским депозитам. При этом продать фонд можно в любой торговый день в отличие от вкладов, для выплаты процентов по которым необходимо ждать окончания его срока.
Как можно заработать?
За счет роста стоимости. Каждый день стоимость фонда растет на небольшую сумму за счет того, что деньги размещаются под проценты в Национальном клиринговом центре (НКЦ — подразделение Мосбиржи).
Доходность:
Доходность фондов денежного рынка находится на уровне ключевой ставки ЦБ.
Риски:
Получить доходность меньше, чем по вкладам. Что на это влияет? За управление фондом берется комиссия, которая немного снижает доходность фонда. Чем ниже комиссия, тем ближе доходность фонда к ставке ЦБ. Также необходимо помнить, что при продаже паев фонда, менее чем через 3 года после покупки на брокерском счете, необходимо будет заплатить налог. То есть при выборе между фондом денежного рынка и вкладом или накопительным счетом необходимо рассчитать, какой из инструментов окажется выгоднее в вашей ситуации.
БПИФы акций и облигаций
Уровень риска: средний
Фонды акций и облигаций подходят инвесторам, которые не хотят тратить время на выбор отдельных бумаг в портфель. С помощью БПИФов легко обеспечить широкую диверсификацию. Так, например, с помощью всего 1 фонда, можно повторить состав Индекса МосБиржи.
Как можно заработать?
- За счет роста стоимости. Растет стоимость бумаг, входящих в БПИФ, — увеличивается стоимость БПИФа. Все получаемые купоны и дивиденды реинвестируются, что также увеличивает стоимость фонда. При этом купоны и дивиденды поступают в фонд полностью, то есть не облагаются налогом.
Доходность:
Доходность БПИФа находится на уровне индекса, за которыми следует фонд. Немного снижает доходность комиссия за управление фондом.
Риски:
Большинство фондов точно следуют за выбранным индексом. Это означает, что если падает Индекс Мосбиржи, стоимость фонда, следующего за ним, также снижается.
Как не потерять деньги на инвестициях?
- В первую очередь определиться, каких целей вы планируете достичь с помощью инвестиций. Также важно подумать о желаемых сроках достижения и о том, насколько вы готовы к риску. Именно от этого в первую очередь зависит, какие инструменты должны быть в вашем портфеле. Иначе если ваш портфель будет слишком агрессивным, во время кризиса, когда стоимость ваших активов может резко снизиться, у вас может возникнуть непреодолимое желание продать все.
- Разбираться в инструментах, в которые вы инвестируете. Без этого вы не сможете оценить все риски, а также срок, на который стоит вкладывать в тот или иной инструмент.
- Иметь подушку безопасности. Не стоит инвестировать все свободные деньги. Вы должны быть уверены, что даже если в портфеле просадка, у вас достаточно денег на все необходимые расходы.
- Не класть все яйца в 1 корзину. То есть не стоит покупать акции только одной, пусть даже самой перспективной на ваш взгляд компании. И точно также не стоит инвестировать только в один класс активов. Вместо этого соберите портфель из акций, облигаций и других активов.
- Иметь стратегию. С самого начала вы должны знать, что вы будете делать, когда наступит очередной кризис. Также у вас должен быть готов ответ на вопрос: «Что делать, если по мере приближения к цели, понимаете, что денег недостаточно?».
