В 2025 году сектор электроэнергетики выполняет роль защитника от экономической неопределенности в мире. Пока в России он отстает от широкого рынка из-за высокой ключевой ставки ЦБ, в мире из-за торговой войны растет спрос на защитные бумаги электроэнергетических и коммунальных компаний.
США и Китай достигли соглашения о временном снижении взаимных пошлин на 90 дней: американские тарифы на товары из Китая сократятся с 145% до 30%, а китайские — с 125% до 10% на импорт из США. Это смягчает торговые разногласия между странами и создает благоприятные условия для инвесторов. Сейчас удачный момент для рассмотрения вложений в ценные бумаги США и Китая, оформив счет «Сегрегированный Global» для выхода на эти рынки.
Аналитики «Финама» провели исследование мирового электроэнергетического сектора и дали свои рекомендации.
«Интер РАО»
Теплая зима и замедление темпов промышленного производства привели к снижению потребления электроэнергии в России. Как отмечают аналитики «Финама», если раньше официальные прогнозы предполагали рост энергопотребления в стране на 2-3% в 2025 году, то теперь ожидания могут снизиться.
Высокая ключевая ставка ЦБ продолжает давить на энергетические компании. Однако эксперты позитивно оценивают перспективы сектора на ближайший год. По их мнению, по мере замедления экономики, вырастет спрос на защитные бумаги энергетиков. Аналитики «Финама» отдают предпочтение финансово стабильным компаниям, которые выплачивают дивиденды.
«Интер РАО» — российский электроэнергетический холдинг, который производит и продает электрическую и тепловую энергию, а также выпускает энергетическое оборудование.
В 2024 году чистая прибыль «Интер РАО» выросла на 8,5% до 147,5 млрд рублей. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 0,35 рублей дивидендов на акцию. Однако привлекательнее всего для инвесторов стала большая денежная кубышка холдинга, которая достигла 512,2 млрд рублей и позволяет «Интер РАО» получать хороший процентный доход.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции «Интер РАО» с целевой ценой 4,81 рублей и потенциалом роста 37%.
«Россети Ленэнерго»
«Россети Ленэнерго» — распределительная сетевая компания, которая оказывает клиентам услуги по передаче электроэнергии на оптовом и розничном рынке в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
По российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), в 2024 году чистая прибыль компании выросла на 16,7% до 24,2 млрд рублей.
По мнению аналитиков «Финама», особенно интересны акции «Россетей Ленэнерго» благодаря хорошим дивидендам. Так, эксперты ожидают, что дивидендные выплаты за 2024 год могут составить 26 рублей на акцию и принести одну из самых высоких доходностей в секторе — 12,6% годовых.
Кроме того, большая денежная кубышка 13,1 млрд рублей позволяет компании спокойно пережить период высокой ключевой ставки ЦБ и стабильно расти в 2025 году.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» привилегированные акции «Россетей Ленэнерго» с целевой ценой 274,7 рублей и потенциалом роста 34%.
NextEra Energy
В США потребление электроэнергии, как ожидается, вырастет на 2,5% в 2025 году. Эксперты отмечают, что благодаря центрам обработки данных, необходимых для ИИ, потребность в электроэнергии в стране может кратно увеличиться уже к 2030 году.
NextEra Energy — американская энергетическая компания, один из крупнейших в мире производителей возобновляемой и ядерной энергетики.
После победы Дональда Трампа на президентских выборах в США акции компании значительно просели из-за опасений инвесторов, что новые власти откажутся от поддержки и развития «зеленой энергетики». Они до сих пор не восстановились, что, по мнению экспертов, открывает хорошую возможность для покупки качественных бумаг по сниженным ценам.
Вместе с тем, дела у NextEra Energy идут хорошо. Так, в первом квартале 2025-го принадлежащая ей компания Florida Power & Light ввела в эксплуатацию 894 МВт солнечных мощностей, а выручка NextEra Energy выросла на 9% за год до $6,25 млрд.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции NextEra Energy с целевой ценой $88,7 и потенциалом роста 32%.
Edison International
Edison International — калифорнийский электроэнергетический холдинг. Его главное подразделение Southern California Edison занимается распределением и сбытом электроэнергии в Южной Калифорнии.
В начале 2025 года акции компании значительно подешевели из-за пожаров в Калифорнии, в возникновении которых обвинили неисправности в оборудовании Edison International. Однако если в ходе расследования выяснится, что компания соблюдала правила безопасности, ее акции ждет быстрое восстановление.
По прогнозам руководства Edison International, скорректированная прибыль на акцию в 2025–2028 годах будет расти в среднем на 5-7% в год. Кроме того, компания платит хорошие дивиденды для отрасли. Как ожидается, в течение ближайших 12 месяцев дивидендные выплаты Edison International составят $3,32 на акцию, что принесет 5,8% доходности.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Edison International с целевой ценой $77,2 и потенциалом роста 41%.
China Longyuan Power
В первом квартале 2025 года потребление электроэнергии в Китае увеличилось на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По прогнозам аналитиков, опрошенных Reuters, в 2025 году энергопотребление в Поднебесной вырастет на 6-7,5%. Увеличение электромобилей на китайских дорогах и дата-центров приведет к еще большему росту спроса на энергию в будущем. Так, китайские власти требуют, чтобы дата-центры использовали не менее 80% «зеленой энергетики», что играет на руку ее производителям. Как отмечают эксперты, многие дата-центры строятся в регионе Внутренняя Монголия, где имеются хорошие условия для развития ветроэнергетики.
Longyuan Power — крупнейший оператор ветряных электростанций в Китае. В регионе Внутренняя Монголия компания уже имеет ветроэлектростанции совокупной установленной мощностью 3,0 ГВт.
В 2024 году Longyuan Power завершила выход из угольной генерации, что, по мнению экспертов, позволит ей стабильнее развиваться в «зеленой энергетике». Она уже демонстрирует хорошие финансовые результаты.
В 2024 году выручка Longyuan Power выросла на 5,9% до 31,4 млрд юаней, а чистая прибыль — на 15,3% до 9,4 млрд юаней. За прошлый год компания увеличила мощность ветряных электростанций до 30,4 ГВт, а солнечных — до 10,7 ГВт. Выручка от солнечного сегмента Longyuan Power за год выросла на 51,7% до 2,4 млрд юаней.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Longyuan Power с целевой ценой 8,2 гонконгских долларов и потенциалом роста 37%.
CLP Group
CLP Group — гонконгская электроэнергетическая компания, осуществляющая генерацию, передачу, распределение и сбыт электроэнергии и газа в Гонконге, Китае, Австралии и Индии.
По мнению экспертов, в ближайшие годы бизнес компании будет расти и развиваться благодаря реализации инфраструктурных проектов в Гонконге и расширению портфеля проектов в области возобновляемой энергетики в Китае и Индии, где активно растет спрос на «зеленые» источники энергии.
По прогнозам аналитиков «Финама», в течение 12 месяцев CLP Group выплатит 3,17 гонконгских долларов на акцию, что принесет хорошую для гонконгского рынка дивидендную доходность около 5% годовых.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции CLP Group с целевой ценой 75,1 гонконгских долларов и потенциалом роста 13%.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
