В 2025 году фондовый рынок России может столкнуться с рядом сложностей. Это связано с комплексом геополитических и экономических факторов. На пути к успеху перед инвесторами встанут задачи оценки возможностей и потенциальных рисков, а также выбор выигрышной стратегии. Акции и облигации являются классическими инструментами для финансовых вложений. Но в 2025 году, по мнению экспертов, работа с ними будет связана с определенными опасностями. В случае смягчения денежно-кредитной политики доходность этих инструментов с большой вероятностью возрастет.
Прогнозы относительно индекса Московской биржи
Согласно последним прогнозам Центрального банка, пик инфляции в России прогнозируется в апреле 2025 года. После прохождения этого этапа существует большая вероятность завершения текущего экономического цикла. На стадии восстановления ожидается рост спроса на российские акции. Предполагается, что показатель индекса Московской биржи будет соответствовать уровню 3300 пунктов.
Эксперты считают такое развитие событий вполне вероятным, если этому будут способствовать изменения размеров ставок на долговом рынке. Чем сильнее смягчится денежно-кредитная политика, тем выше окажутся перспективы роста ценных бумаг. Это связано с тем, что по мере снижения процентных ставок, деньги будут перетекать из банковских депозитов в акции.
Внимание! В оценке индекса Московской биржи уже сейчас учтены основные риски, такие как возможности ухудшения геополитической ситуации, ускорения темпов инфляции, повышения ключевой ставки и др. При этом прогнозируемая дивидендная доходность бенчмарка составляет 8,3% годовых.
Если не учитывать фактор жесткой денежно-кредитной политики, можно увидеть, что с компаниями индекса Московской биржи связаны большие ожидания относительно общей суммы прибыли, которая может достичь показателя 10,3–11 триллионов рублей. Это является предпосылкой для выплаты крупных дивидендов в 2025 году.
Выгодно ли в 2025 году инвестировать в акции
Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, продолжат производить расчеты с акционерами и в 2025 году. Учитывая предстоящее смягчение денежно-кредитной политики, общая доходность ценных бумаг может достичь показателя 30–40% по результатам года.
После апреля 2025 года ожидается замедление темпов инфляции. Инвесторы приступят к переводу капитала из банковских депозитов в инструменты фондового рынка. В таких условиях существует большая вероятность роста акций.
Внимание! Благодаря изменению денежно-кредитной политики в сторону смягчения акции в 2025 году могут стать самым перспективным инструментом для инвестиций. Ценные бумаги этого класса могут занять лидирующие позиции в рейтинге по уровню доходности.
Еще совсем недавно эксперты были уверены в том, что ожидать смягчения денежно-кредитной политики до второго полугодия 2025 года нет смысла. Но на сегодняшний день аналитики не исключают, что это может произойти уже после первого квартала. В таких условиях рынок акций способен продемонстрировать рост до 30% за 12 месяцев. Но следует учитывать, что увеличение котировок ценных бумаг может иметь неравномерный характер.
Представим, что рынок развивается циклично, проходя поочередно четыре стадии: подъем, рост, спад и дно. В настоящее время он находится в процессе перехода от последнего этапа к первому. В таких условиях самыми перспективными для вложений являются акции с высокими показателями ликвидности и капитализации. Это ценные бумаги компаний, имеющих незначительный размер долга и большой потенциал роста бизнеса.
По мере снижения процентной ставки, которое может начаться во втором полугодии 2025 года или раньше, акции начнут повышаться в цене. На этом этапе список перспективных активов пополнится ценными бумагами крупных холдингов, подразделения и дочерние компании которых будут планировать выход на биржу.
Кроме экономических факторов, нужно учитывать и геополитические. Разрешение военного конфликта может увеличить показатель роста акций еще на 20%. В целом ценные бумаги этого класса по итогу года могут продемонстрировать впечатляющие результаты за счет увеличения своей стоимости до 50%. В таком случае эксперты рекомендуют инвесторам обратить внимание на активы компаний, пострадавших от действия санкционных ограничений.
В список перспективных следует внести также ценные бумаги эмитентов, осуществляющих деятельность в сфере экспорта и имеющих невысокие показатели долга. Такие компании являются главными бенефициарами ослабления национальной валюты. Перспективными можно считать также активы предприятий, имеющих крупную сумму сбережений. Такие эмитенты заинтересованы в сохранении ключевой ставки на высоком уровне.
При условии заключения договора о перемирии в вооруженном конфликте с приходом Трампа к власти несложно сделать вывод, что большим потенциалом роста обладают активы транспортных и газовых компаний, а также банков.
Выгодно ли в 2025 году инвестировать в облигации?
В 2025 году ожидается смягчение денежно-кредитной политики. Это самый благоприятный период для облигаций. Стоимость долговых бумаг прямо пропорциональна их доходности. Поэтому в 2025 году инвесторы, вложившие средства в облигации, увеличат свой доход, полученный в виде купонов, на сумму прибыли от роста стоимости инструмента, обеспеченного падением процентных ставок.
Внимание! ОФЗ на сегодняшний день сильно выросли в цене. Их доходность соответствует уровню, который возможен при размере ключевой ставки 17%. В связи с этим потенциал роста ОФЗ ограничен. Сами долговые бумаги в будущих периодах могут увеличиться в цене, но их доходность при этом снизится на 2–3%.
Рост котировок долгосрочных ОФЗ к концу года может составить 35–45%. Рублевые, валютные и замещающие корпоративные облигации могут вырасти на 5–10%.
В условиях смягчения денежно-кредитной политики вырастет спрос на облигации с короткими и средними сроками обращения. Этот фактор послужит поддержкой стоимости корпоративных бумаг с фиксированным доходом.
На фоне роста цен и умеренной девальвации национальной денежной единицы валютные облигации способны обеспечить инвесторам хорошую прибыль в условиях снижающегося предложения.
Высокие темпы инфляции вынудили Центральный банк России удерживать ключевую ставку на высоком уровне в течение длительного периода. Поэтому покупка долгосрочных ОФЗ на сегодняшний день не считается перспективным вариантом. Кроме того, приобретение корпоративных облигаций эмитентов с большой долговой нагрузкой в текущей ситуации связано с большими рисками. Производить выплаты по крупным ставкам довольно сложно. Уже существующую задолженность потребуется рефинансировать в соответствии с текущим размером процентов. Это может стать причиной возникновения волны дефолтов.
В условиях высокой инфляции интерес для инвесторов представляют замещающие суверенные облигации. Они могут использоваться в качестве защитного инструмента от девальвации. Такие облигации отличаются оптимальным соотношением риска и доходности. Они могут принести прибыль в размере 9,5–10% к дате погашения в зависимости от срока обращения. В течение 2025 года разница в доходности таких облигаций может снизиться, а их стоимость вырасти.
На рынке также представлены корпоративные долговые бумаги с рейтингом А и сроком обращение до двух лет. Их доходность к погашению составляет 30%. Такие инструменты могут вырасти в цене и обеспечить инвестору крупную купонную доходность.
Выводы
2025 год может стать годом перемен для фондового рынка. Это непростой период, который требует от инвесторов особой внимательности. Основным событием для фондового рынка может стать снижение ключевой ставки. В таких условиях банковские депозиты утратят прежнюю привлекательность для инвесторов. Целесообразным решением будет перевод средств в инструменты фондового рынка.
В 2025 году и акции, и облигации могут принести большую доходность. Вкладывая средства в ценные бумаги, необходимо принимать взвешенные решения. Правильный выбор инструментов может стать решающим фактором для результата инвестирования. Придерживаясь рекомендаций экспертов, описанных в предыдущих разделах статьи, можно использовать рыночную ситуацию в свою пользу и извлечь крупную прибыль как из акций, так и из облигаций.
Для снижения рисков рекомендуется применять методы диверсификации. Кроме ценных бумаг, рекомендуется обратить внимание на такие активы, как объекты недвижимости, особенно складские помещения. Спрос на них возрастает по мере развития маркетплейсов. Еще одним подходящим инструментом для диверсификации и снижения инфляционных и геополитических рисков являются драгоценные металлы. Но нужно учитывать, что данный актив обладает ограниченной ликвидностью.
Эксперты рекомендуют включить в портфель паи инвестиционных фондов. Эти инструменты отличаются высокой надежностью и ликвидностью. Но их доходность оценивается как умеренная.
Инвесторам с высокой толерантностью к риску рекомендуется вложить часть капитала в криптовалюты. Некоторые цифровые инструменты продемонстрировали в 2024 году доходность на уровне 150–200%. В предстоящем году ожидается рост численности участников криптовалютных бирж. Это может стать причиной снижения потенциальной прибыли до 40–90% годовых. Принимая решение о торговле криптовалютами, в обязательном порядке необходимо учитывать высокие риски, с которыми связаны вложения в этот инструмент.
