Процесс восстановления рынка обычно занимает много времени, в то время как его падение происходит стремительно. Если в период кризиса не принимать никаких мер, инвестор рискует на несколько месяцев или лет лишиться дохода от активов, хранящихся в портфеле. Существует несколько правил, с помощью которых можно снизить показатели убытков или полностью сохранить капитал. Данные меры отличаются простотой применения и высокой эффективностью.
Ситуация на российском фондовом рынке
Утром 18 февраля 2025 года стартовали переговоры между делегациями России и США. Встреча состоялась в Саудовской Аравии. Новости о ее результатах незамедлительно отразились на состоянии фондового рынка РФ. Индекс Московской биржи стремительно упал на 80 пунктов. Значительного изменения курса рубля к юаню не зафиксировано. При этом котировки российских государственных облигаций опустились ниже 106 пунктов.
Причиной ухудшения ситуации на рынке стало отсутствие конкретики в результатах переговоров, в частности, по вопросам санкций. Днем ранее наблюдался некоторый рост, связанный с позитивными ожиданиями в сфере геополитики. В настоящее время, по мнению экспертов, отечественный рынок выглядит в некоторой степени перегретым. Ожидается, что в ближайшее время коррекция продолжится. Аналитики предполагают, что уровни поддержки находятся в положении 3120 и 3000 пунктов. К вечеру 18 февраля показатель индекса Московской биржи составил 3258 пунктов.
Внимание! Аналитики рассматривают геополитическую ситуацию в качестве основного драйвера роста российского фондового рынка в 2025 году.
Оптимистические ожидания могут спровоцировать рост индекса Московской биржи до пикового значения прошлого периода — 3521,7 пунктов. Но затем восходящий тренд может прекратиться. Скорее всего, инвесторы будут ожидать конкретики в геополитических вопросах. При ее отсутствии возникает большая вероятность масштабной фиксации прибыли.
События февраля 2025 года наглядно демонстрируют, что ситуация на рынке постоянно меняется. Не всегда удается заранее предсказать кризис. Важно уметь быстро реагировать на происходящие изменения и знать правила, по которым рекомендуется действовать, если рынок начал падать.
Правило 1. Создание подушки безопасности
Как только рынок начинает падать, рекомендуется позаботиться о наличии подушки безопасности — вложить часть средств в консервативные инструменты, такие как депозиты и облигации. Желательно использовать для этого капитал в размере суммарного дохода за 12 месяцев. Кроме облигаций и депозитов, можно включить в подушку безопасности ETF и ПИФы денежного рынка. Рекомендуется повысить степень защиты этой доли портфеля за счет диверсификации по валютам. Допустимо хранение части денег в наличной форме, но при этом обязательно необходимо учитывать инфляцию. В целях предотвращения убытков нужно позаботиться о том, чтобы доходность вложений в инвестиционные инструменты покрывала потери от обесценивания денежных средств.
Правило 2. Определение целей
Важно определить собственную стратегию инвестирования. Волатильность не оказывает влияния на долгосрочные вложения. Как правило, после падения следует этап восстановления рынка.
Внимание! Долгосрочным инвесторам в условиях падающего рынка необязательно пересматривать состав портфеля. Нужно просто дождаться окончания кризиса.
Если цели инвестирования предусматривают вложения в ценные бумаги на срок до трех лет, лучше закрыть рисковые позиции. Рекомендуется перевести средства в облигации с периодом обращения до даты реализации поставленной цели.
Правило 3. Диверсификация
В периоды падения рынка сбалансированность портфеля имеет особое значение. Рекомендуется распределить капитал между активами разных классов. Это могут быть акции, облигации, золото, недвижимость и др. В один и тот же период цены активов могут двигаться в разных направлениях. Одни инструменты растут, в то время как другие падают.
Внимание! Благодаря диверсификации чувствительность портфеля к падению рынка снижается, а эффективность инвестиций растет.
Правило 4. Анализ активов
Если ситуация указывает на начало падения рынка, рекомендуется сократить долю рисковых инструментов в портфеле и приобрести активы стабильных компаний. Следует обращать внимание на ценные бумаги крупных предприятий, занимающих лидирующие позиции в своей отрасли, которые с большой вероятностью способны пережить период кризиса.
Правило 5. Закрытие маржинальных позиций
Без использования кредитного плеча инвестор может длительное время находиться в убыточной позиции. Но иначе обстоят дела с использованием маржинального кредитования. Торговая система в обязательном порядке должна учитывать возможность разворота позиции в соответствии с трендом или установление стоп-лосса, с помощью которого сделка будет закрыта при неблагоприятном изменении котировок. Если трейдер своевременно не отреагирует на маржин-колл, проблемы могут усугубиться. При повышении уровня волатильности требования к размеру обеспечения могут быть увеличены. При продолжительном падении растут ставки на денежном рынке по причине уменьшения объемов рублевой ликвидности, вследствие чего повышается стоимость маржинального кредитования.
Правило 6. Инвестиции в защитные активы
Защитные активы обладают способностью проявлять устойчивость в условиях падающего рынка или двигаться против него. Количество таких ценных бумаг ограничено. Большинство активов на фондовом рынке движутся в одном направлении.
Внимание! Эксперты рекомендуют в периоды падения рынка инвестировать в валютные облигации с высоким рейтингом и в золото.
Долговые бумаги, размер купонов которых привязан к инфляции, также способны в долгосрочной перспективе защитить капитал инвестора от обесценивания рубля. Но при вложениях в них рекомендуется учитывать, что результат будет получен не сразу, а со временем.
Правило 7. Покупка акций с высокой дивидендной доходностью
Наименее подвержены негативному влиянию обесценивания рубля акции компаний-экспортеров. Но следует учитывать, что одним из факторов ослабления национальной валюты является снижение цен на сырье, от которого эти активы не защищены.
Внимание! По мнению аналитиков, компании с низкой долговой нагрузкой могут сохранять способность к выплате дивидендов даже на падающем рынке. При этом коррекция котировок повышает привлекательность их акций для вложений на длительный период — от одного года.
Предположим, ценные бумаги подешевели на 10%. При этом эмитент выплатил акционерам дивиденды в размере 13% годовых. Несмотря на снижение котировок, инвесторы получили положительный результат.
Кроме того, дивиденды обеспечивают свободный денежный поток. Средства можно использовать по собственному усмотрению, например, реинвестировать или потратить на личные нужды.
В условиях падающего рынка благодаря дивидендам можно предотвратить падение портфеля вслед за индексами.
Правило 8. Покупка акций эмитентов, занимающихся розничными продажами
После кризиса быстро восстанавливаются акции торговых предприятий, авиакомпаний, банков, ИТ-компаний и т. п. Например, Московская биржа, в связи с особенностями регулирования, не имеет долговых обязательств. При этом она обладает постоянным источником доходов. Это одна из компаний, акции которой рекомендуется приобретать в периоды падения рынка.
При этом восстановление котировок ценных бумаг предприятий сфер энергетики и промышленности занимает много времени. Поэтому в периоды, когда начинается падение рынка, лучше зафиксировать результат по таким активам, даже если он имеет отрицательное значение. Средства рекомендуется перевести в перспективные ценные бумаги для долгосрочного инвестирования.
Что делать, если рынок упал, но инвестор не успел принять меры
При снижении стоимости портфеля под влиянием эмоций у инвесторов возникает желание продать активы, стоимость которых снижается, в целях спасения хотя бы доли капитала. По мнению экспертов, лучше избегать таких действий. Рынок способен восстанавливаться после любой коррекции. Если рассматривать динамику индекса Московской биржи за весь период существования, становится очевидным его рост. Падение рынка — это временное явление, которое нужно просто переждать.
В периоды просадок у инвесторов появляются возможности приобретения акций, ранее имевших высокую стоимость. Таким образом, можно купить активы дешево, усреднить показатели по цене входа и в долгосрочном периоде сгладить эффект падения. Со временем доходность портфеля возрастет.
